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华天酒店:筹码进一步集中

2010/8/9/8:31来源:全景网

公司中期业绩报告披露每股收益0.14元,主营收入同比增长16.19%,净利润同比增长10.27%,每股净资产为2.43元。

    公司中期业绩报告披露每股收益0.14元,主营收入同比增长16.19%,净利润同比增长10.27%,每股净资产为2.43元。

    公司2010年中报披露,2010年6月29日通过的《华天集团“十二五”战略规划》中明确提出了到2015年,公司管理的酒店要超过100家的目标。公司计划在未来5年内,每年新增自营酒店3-5家,托管酒店10-15家,将公司打造成为“中国的香格里拉”。

    2010年中报披露,股东人数继续减少,筹码进一步集中。前十大流通股东中,QFII-马丁可利投资持有763万股(较上期增271万股),新进上投摩根阿尔法持有713万股。

    公司将通过酒店及房地产两个相关产业的联动与综合开发,以酒店业为主带动周边地产业的发展模式,在湖南省长沙市、益阳市、长沙星沙国家级经济开发区等地投资兴建酒店及进行地产开发。

    国金大厦正常营业后,预计年平均房价为500元/天/间,平均出租率为70%,客房部分年平均收入7157万元,餐饮服务部分年平均收入8767万元,康体及娱乐部分收入为2562万元,年营业收入共计18487万元。项目建成后预计公司在长沙五星级酒店的市场占有率将由2006年的37%上升到50%左右,将确保华天酒店在长沙高端酒店市场的绝对优势地位;每年将因此新增主营收入18447万元,净利润约2752万。2010年中报披露,湘潭国际金融大厦项目现已完成规划设计,正在项目施工前期准备工作。

    招商证券维持公司“强烈推荐”评级。华天集团在湖南拥有很强的资源整合能力(如整合张家界旅游资源等),上市公司将在资源获取方面受益,这些因素在盈利中尚未体现,但对公司的价值判断将起到非常重要的作用。继续看好公司在湖南省旅游资源整合中的作用,维持强烈推荐评级。

    中金公司给予公司“推荐”评级。维持现有盈利预测2010和2011年每股收益0.36元和0.46元,目前股价对应2010和2011年市盈率分别为27倍和21倍,处于行业低端,我们看好华天在酒店业务方面的经营能力和向旅游整合的发展空间,重申推荐评级。