富力再度缩减收购万达酒店规模 总负债逼近2200亿元

http://www.hotel.hc360.com2017年12月04日09:01 来源:华夏时报T|T

    

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    富力地产又一次缩减了对万达酒店资产的收购规模。4个月的时间里经过两次修改,富力收购的资产包中剔除了四座酒店并增加了一幢写字楼,收购金额则由199.06亿元降至189.55亿元。

    按照双方7月的协议,富力应在2018年1月底完成对全部收购资金的支付。距离付清收购资金,还有两个月的时间。但富力实际支付了多少,是否已筹得足够款项,以及是否会再次缩减收购规模,目前富力官方并未披露相关信息。

    其实富力今年的扩张,并不只是对万达酒店资产的并购。其在国内土地市场的投入就达到316亿,还在海外楼市展开出击。如计入收购万达酒店规模,预计富力今年在前述三大领域用于扩张所投入的资金,约545亿元。在大幅扩张的时候,富力的负债规模也创下近几年新高,据富力三季报,至今年三季度末,其总计负债规模约2192.9亿元。

    缩减了近10亿元

    富力地产近日公布的信息显示,富力与万达就酒店收购协议再次修改了补充协议。修改的主要内容包括,收购事项将不包括烟台万达70%的权益,收购代价由合约192.04亿元,调整为189.55亿元。

    这已经是富力第二次修改收购协议了。

    据富力地产10月31日的公告,富力对收购资产进行了调整,剔除了三亚、广州、南京三座万达希尔顿酒店,并增加了大连万达中心写字楼。调整后,富力的收购代价由199.06亿元,降至192.04亿元。

    作为2017年中国房地产界最大的收并购案例之一,富力地产对万达酒店资产的并购,引爆了业界对富力的关注热度。今年7月19日,富力正式宣布收购万达76家酒店权益及烟台万达文华70%权益,总价199.06亿元。

    经过两次调整、剔除四座酒店,富力地产的收购代价比四个月前初订协议时,少了近10亿元。四个月的时间里富力经历了什么,使得其先后两次缩减收购规模?

    在富力地产联席公司秘书张诗贤看来,对收购事件条款的修改,并不构成收购协议的重大变更。“属公平合理,符合本公司及股东的整体利益。”张诗贤在11月23日的公告中如是表述。

    在业界看来,资金从哪来、如何消化近200亿元的重资产,始终是富力绕不过去的大考。

    按7月的约定,富力须在3个月内完成100亿元首期款的支付;余下的尾款,须在2018年1月底之前全部付清。然而从收购事件成为地产及投资界焦点至今四个多月,富力并未明确对外确认是否已经履约100亿元首期款的支付。

    有分析人士认为,对收购事项的修改,可能意味着支付期限的相应推后;而富力缩减资产收购的背后,则是其资金承受考验、支付并购所需海外融资还未落实到位,以及第五次回归A股的受挫。收购事项的一再修改,可能是富力应对支付压力的一种方式。

    其实富力已经在海外筹到钱了。

    就在再次调整收购事项的前十天,富力地产表示将发行于2023年到期的5亿美元(约合32.96亿元人民币)优先票据,年化利率约5.875%。按富力11月13日的解释,发行此次票据所得款项净额,将为债项再融资以及用作一般公司用途。

    不过分析人士指出,与192.04亿元的收购资金相比,约33亿元的融资,这中间有着不小的缺口。

    此前在九月份,市场疯传富力正在寻求一笔18亿美元(约合118.8亿元人民币),为期7年的海外融资,这笔融资将用于支持富力对万达酒店资产的收购。不过两个月过去,这笔市场疯传的融资富力至今并未披露相关落实信息。

    三大项投资已约545亿元

    对富力来说,今年可谓销售收成的大年。

    据富力地产12月1日公布最近数据,富力地产前11个月累计销售金额约735.3亿元,合约销售总面积约571万平方米。按照年中新设定800亿元的销售目标,富力的销售资金并不少。

    然而用钱的地方也不少。

    富力所花的钱,不止是189.55亿元对万达酒店的收购。用于增加土地储备、海外投资,富力投入的资金数量,并不比并购的资金量要少。

    富力地产半年报显示,今年上半年富力新增了1140万平米土地储备,投入资金约316亿元。

    多家媒体报道,今年3月富力以6000万英镑(约合5.29亿元人民币)买下英国南伦敦克罗伊登的雀巢总部大楼地块和其附近的地块。两周后,4月富力又以1.58亿英镑(约合13.95亿元人民币)的价格,从英国上市企业CLSHolding手中买下位于伦敦九榆地区150万平方英尺的综合住宅开发项目VauxhallSquare。

    此后8月,富力联手中渝置地以4.7亿英镑(约合41.5亿元人民币),获得了伦敦NineElmsSquare项目。富力及中渝并未公布双方股权比例,如按市场所推测5∶5的比例计,富力在该项目前期所投资金约20亿元。这意味着今年仅仅在伦敦一市,富力用于新增项目的投入,接近40亿元。

    富力今年在国内、海外新增项目以及对万达酒店的收购,这三大项上的总投入(酒店189.55亿元、国内新增土储316亿元、伦敦40亿元),约545亿元。

    随着在海外及国内市场的大肆扩张,富力的负债规模,也创下了近几年以来的历史新高。

    据富力地产三季报公布的信息,公司总资产由去年年底的2263亿元,增至三季度末的2650亿元。然而资产增加近400亿的时候,富力地产的负债合计也由去年年底时的1795.6亿元,增至9月底的2192.9亿元。

    变动最大的几个负债项目,主要为长期借款和其他应付款。三季报显示,富力地产长期借款由年初时382亿元,增至9月底482亿元。流动负债中的其他应付款,则由80亿元增至181亿元。

    在海内外多个市场凶猛扩张的时候,不久前富力地产第五次向A股发起的上市冲击,却再次失利。

    证监会官网信息显示,富力地产中止了在上交所IPO的审查。对于终止原因,富力地产在10月22日的公告中表示,主要原因系保荐机构人员的变更所致。

    按富力地产招股说明书公布的信息,此次富力地产拟公开发行10.7亿新股,筹资350亿元。随着回归A股的中止,富力地产这笔借上市可获约350亿元的筹资计划,也不得不向后推迟。

    分析人士认为,回归A股受挫意味着失去了350亿元的融资机会,而在负债规模攀升至新高度的背景下,如何筹措收购万达酒店的资金成为富力不得不面对的问题。

责任编辑:韩天骏

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